Assim como em toda área, o mundo das finanças traz alguns jargões e termos técnicos que todos os investidores precisam conhecer, um deles é a liquidez de um investimento.
Esse termo é encontrado em toda notícia ou informação sobre ativos e sempre deve ser considerado na hora de investir.
Se você não domina esse conceito, eu posso ajudar. Montei esse conteúdo com termos descomplicados, para que você entenda de uma vez por todas o que é a liquidez de um investimento. Continue lendo e confira!
O que é a liquidez de um investimento?
Para entender o que é a liquidez de um investimento, gosto de dar um exemplo.
Imagine que você precise de dinheiro para algum imprevisto e, entre os seus bens, você possui algum valor na conta-corrente e um imóvel que pode colocar à venda.
Qual dos dois você usaria nesse caso?
Em emergências, provavelmente você optará pelo valor na conta-corrente, isso porque vender um imóvel é uma tarefa um pouco mais demorada e burocrática.
O conceito de liquidez é exatamente esse: a facilidade e o tempo que se leva para transformar um bem (seja ele um ativo financeiro ou não) em dinheiro.
Nos ativos, esse conceito é demonstrado a partir de quatro definições. Saiba mais sobre cada uma delas.
Liquidez imediata
A liquidez imediata representa os ativos que entram na sua conta no mesmo momento do resgate.
Isso é comum em contas correntes que permitem “guardar dinheiro”, deixando ele separado.
Um exemplo são os fundos referenciados DI que possibilitam a reserva de valores com rendimento de 100% do CDI e com resgate a qualquer momento, basta resgatar para tê-lo de volta na conta.
Liquidez diária
Quando a liquidez de um investimento é diária, isso quer dizer que todo o dinheiro pode entrar na sua conta em até 24 horas úteis após a solicitação de resgate.
Um exemplo bem conhecido é o Tesouro Selic, um dos títulos do Tesouro Direto. Além disso, alguns tipos de renda fixa também tem esse modelo de liquidez.
Vale ressaltar que, apesar de permitir o saque de forma rápida, a maioria desses títulos têm data de validade, o que impede de deixar o dinheiro rendendo até você precisar.
De forma geral, apresentam menor rentabilidade e, ao sacar antes da data de validade, você apenas ganhará o valor relativo ao período em questão.
Liquidez no vencimento
Já quando a liquidez de um investimento é no vencimento, o dinheiro só poderá ser sacado após o fim do período da aplicação.
Isso quer dizer que se você colocou R$ 10.000 em um fundo até 2025, só poderá ter esse valor somado ao rendimento no ano em questão.
Na liquidez no vencimento, existem diferentes tempos para agradar todos os tipos de investidores. Há a curto, médio e longo prazo, por exemplo.
Geralmente, quanto maior a data de validade, maior será a rentabilidade.
Assim, é possível comprar ativos considerando suas necessidades e garantindo que não faltará verba nos momentos mais importantes.
Entre os principais exemplos estão os fundos de renda fixa, como:
- CDBs,
- LCIs,
- LCs,
- RDBs.
Liquidez nula
Já a liquidez de um investimento nula significa que não há nenhum prazo para o dinheiro retornar a conta.
Essa definição não é muito utilizada quando falamos sobre ativos financeiros, como ações, mas é amplamente usada em ativos reais, como imóveis, carros, máquinas e obras de arte, por exemplo.
Vale ressaltar que a liquidez nula não quer dizer que o dinheiro nunca voltará ou que não haverá lucratividade.
Isso depende diretamente do tipo de ativo comprado, a situação econômica do mercado e, claro, a demanda.
Por que é importante considerar a liquidez de um investimento?
Analisar a liquidez de um investimento e a necessidade de capital a curto e médio prazo é fundamental para entender quais são os ativos que fazem sentido para o seu perfil de investidor.
Geralmente, buscamos criar uma carteira com equilíbrio entre três pilares: liquidez, rentabilidade e segurança. Esse tripé deve ser avaliado individualmente para cada necessidade.
Para uma reserva de emergência, por exemplo, deve-se priorizar a segurança e a liquidez imediata, diária ou a curto prazo. Pode haver ainda uma mistura dos três para não comprometer totalmente a lucratividade.
Já para investimentos de longo prazo, quando o seu perfil é conservador, é possível aliar segurança e rentabilidade. Ou seja, a tendência é optar pela liquidez no vencimento ou ainda nula.
Nos casos de perfis mais arrojados, é possível ter maior rentabilidade considerando uma menor segurança e liquidez.
Como saber a liquidez de um investimento?
Todo investimento no mercado financeiro precisa mostrar qual é o seu prazo de resgate.
O mercado financeiro adotou uma nomenclatura de fácil entendimento para essa determinação. Ela funciona através de siglas d+X, onde X é um número.
Exemplos: d+1, d+2, d+30, etc.
A sigla deve ser interpretada considerando “d” como dia atual e “+X” como os dias a mais para o processamento. A regra é a seguinte:
- d+0: liquidez imediata,
- d+1: liquidez diária,
- d+x: liquidez no vencimento, sendo que o x representa a quantidade de dias do ativo e pode chegar a valores muito altos.
Vale ressaltar que no último caso, deve-se somar um dia a mais para que o dinheiro entre na conta. No caso de um ativo com d+10, é necessário 11 dias para liquidação.
Mas atenção, tome cuidado com os horários bancários e úteis para transações financeiras. O primeiro dia de processamento será apenas em um dia útil.
Isso quer dizer que se você pedir o resgate do seu dinheiro numa sexta-feira que é feriado, por exemplo, sua ordem só será processada na segunda-feira, ainda que seja um investimento com liquidez d+0.
Como escolher o ativo ideal?
Como já falado anteriormente, é importante considerar além da liquidez de um investimento para escolher o ativo correto.
Muitas vezes as pessoas ficam com receio de ter o seu dinheiro “preso” por longos períodos, mas acabam o deixando parado de qualquer jeito em uma conta-poupança ou em uma ação de alta liquidez.
Quando isso ocorre, há uma redução considerável da rentabilidade. Ou seja, deixa-se de ganhar dinheiro.
O importante é entender que não haverá um ativo ideal para todos seus desejos e necessidades, mas vários.
É possível ter alguns com liquidez diária e outros a médio e longo prazo, por exemplo. Assim, você terá segurança financeira sem comprometer os seus ganhos.
Para entender mais sobre as suas necessidades e traçar a melhor estratégia para a sua categoria de investidor, é indispensável contar com um assessor de investimentos.
Esse profissional auxiliará você a ter mais tranquilidade na escolha e na compra de ativos, sempre analisando o seu perfil e os seus desejos.
Se você está procurando por um assessor financeiro ou ainda tem dúvida sobre a liquidez de um investimento, entre em contato comigo.